精彩觀點
投資機會方面,消費服務恢復超預期,數據支持行業持續向好;密切跟蹤政治局會議對經濟的判斷,如果政策加碼,相應的順周期行業有機會;密切跟蹤“中特估”的報表情況,如果報表端包括分紅等改善比較明顯,那么行情是可持續的;科技股大浪潮之下,跟蹤落地和兌現情況,可能會有分化。
1、開年市場沖高回落,結構上大幅分化。市場走勢低于去年底預期的原因是什么?包括剛提到的生產端的問題可否展開介紹一下?
2、疫情放開包括政治進入穩定期,大家還是非常期待出現系統性的機會。根據您剛剛的解讀,可不可以理解為如果政策沒有進一步的加碼,這一輪行情的空間就不會特別理想?
3、美聯儲貨幣的預期受到經濟數據和通脹的邊際變化經歷了一些波動,您對海外的流動性以及美國經濟的走勢是怎么分析的?
4、政府工作報告將長目標定為5%左右,是不是低于預期?如果穩增長后面始終是比較保守的話,對一些傳統板塊的機會是不是有負面的影響?
5.1、清和泉很早就介入新能源的投資,但是現在新能源是被資金拋棄的一個板塊,核心的原因是什么?后面還有沒有機會?
5.2、新能源是一個比較大的板塊,您剛才介紹了滲透率和增長的情況,在不同的細分領域會不會有些步伐上的差異呢?新能源車、風、光、儲,如何進行排序?
6.1、有觀點認為一季度市場對于AI的追捧,很像2013年的移動互聯網,包括說像2019年剛剛啟動的新能源,您怎么看行情的空間和持續性?
6.2、當時的移動互聯網改變了每一個人的生活,那AI這塊具體有哪些應用場景呢?
7、消費服務相關的復蘇是不錯的,但是耐用品的消費還比較低迷,是不是也代表著大家現在信心不是很強?您對汽車行業有進一步的觀點嗎?
8、經濟順周期的方向上,我們比較看好的機會是哪些?基建、地產鏈上的包括資源品,是不是值得關注?
9.1、市場一方面在交易國企、央企的“中特估”行情,另一方面又對民企的改革期待很高。這矛盾嗎?具體“中特估”空間如何?民企改革又有哪些期待?
9.2、有觀點提到國企、央企的經營還是向上匯報為主,而不是為股東負責為主。在研究這些標的的時候和研究其它民企有區別嗎?
10、請梳理一下,接下來半年有哪些投資機會是重點關注的?
吳俊峰:非常感謝諸位合作伙伴、客戶及領導一直以來對清和泉的支持和幫助。我給大家分享一下本次季度策略的回顧與展望。
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