站在當下,雖然隨著市場的大幅反彈和疫苗的樂觀進展,疫情似乎在漸漸遠離我們。但公共衛生危機后,政策的思維范式、經濟的發展規律都在繼續演化并影響著我們,這值得我們深入思考和跟蹤。 .
得益于過去經濟和市場改革的顯著成效,A股目前存在一定的長牛基礎,我們也長期看好市場。.
我們維持之前四季度策略的觀點,整體認為市場單純靠流動性強推動的特征會明顯減弱,而逐漸會向盈利弱驅動所切換。市場或許會維持震蕩偏強的態勢,風格會進一步均衡,而機會更多會體現在結構上,中長期基本面好的公司在經過估值消化后有望重新上漲。.
投資者對順周期板塊、新能源行業、白酒行業等熱門行業的關注度持續高漲;海外二次疫情背景下,醫藥行業和疫苗情況也備受關注。哪些行業還屬于好的賽道?其背后的投資邏輯是否產生變化?我們一起來探尋四季度最受市場關注的10個問題的答案。.
展望四季度,市場單純靠流動性強推動的特征會明顯減弱,而逐漸會向盈利弱驅動切換。基于核心要素判斷,或許市場將維持震蕩的態勢,風格會有所均衡,不會像前期那么極端,而機會更多會體現在結構上,中長期基本面好的公司在經過估值消化后有望繼續上漲。.
8月市場展開寬幅震蕩,市場分化明顯加大,短期貨幣政策邊際收緊,估值驅動明顯放緩,盈利驅動有所承接。.
市場中期演繹邏輯仍然是金融供給側慢牛,宏觀政策的可持續性和資本市場的改革開放是關鍵。.
主講人介紹 吳俊峰:清和泉資本副總經理/投資總監/高級合伙人 清華大學五道口金融學院,金融學碩士,15年投資研究經驗。歷任泰達宏利投資部總經理、基金經理、研究主管;國信證券研究員。泰達宏利供職近十年期間,管理百億規模股票型基金,長期業績優異。曾榮膺國內最權威“金牛獎”、國際最權威“晨星五星級基金”、上海證券報“金基金”等獎項。 精彩語錄 .
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